Brev fra CEO 2024

Det har været et særligt år for PSS, vores kunder, vores aktionærer og vores medarbejdere. For første gang siden Covid-pandemien i 2020 begyndte vi at se det økonomiske miljø blive bedre. Sammen med denne forbedring hjalp vi vores kunder med at opnå bedre investeringsresultater, vores aktionærer nød godt af en påskønnelse af vores aktie på over 80 procent, og vores virksomhed opnåede toppriser på arbejdspladsen på hver eneste af vores primære beskæftigelsessteder baseret på feedback fra vores medarbejdere.

Hvad gik rigtigt for PSS i 2023?

Der er to kategorier af ting, der gik godt: dem, som vi ikke har kontrol over, som miljøfaktorer, og dem, der er et resultat af vores strategi og eksekvering.

Ser man på den første kategori, hvad gik rigtigt i miljøet?

Enhver diskussion af miljøfaktorer i 2023 skal begynde med de norske aktiemarkeders enestående præstationer. OSEBX-indekset steg 30 procent fra slutningen af ​​2022 til 2023. Det gav ikke kun næring til stærkere afkast for vores kunder, men hjalp også med at løfte vores omsætning på steder, hvor vi bliver betalt et gebyr baseret på en procentdel af aktiverne. Du kan se denne hjælp afspejlet i vores indtægter fra formueforvaltning og administrationsgebyrer, som for kalenderåret 2023 steg 13 procent i forhold til det samlede antal for 2022.

Dernæst begyndte de længere renter at komme sig lidt i andet halvår. Renten på norske statsobligationer steg fra et lavpunkt på 1.76 procent ved udgangen af ​​2022 til omkring 3 procent ved udgangen af ​​2023. Det var nyttigt, da det udvidede spændet mellem den rente, vi betaler vores kunder på deres korte- løbetid kontanter og den rente, vi kan tjene ved at investere disse kontanter på en lidt længere sigt. Du kan se dette afspejlet i vores nettorenteindtægter, som i 2023 steg 12 procent i forhold til 2022. Når det er sagt, forblev de lange renter på et historisk lavt niveau. Og vores nettorenteindtægter er langt mere følsomme over for de korte renter, som faktisk er blevet lidt forværret i løbet af året. Så mens den miljømæssige modvind mindskedes en smule i 2023, forsvandt de ikke.

Fordi din omsætning er så påvirket af miljøfaktorer, kan du så bare læne dig tilbage og regne med et stigende aktiemarked eller højere renter for at øge din omsætning?

Slet ikke. Over tid har miljøfaktorer - uanset om de er positive eller negative for os - en tendens til at udjævne sig. Reel langsigtet vækst kommer fra at vinde på markedet. Med andre ord kommer vækst fra udvikling og eksekvering af strategier, der gør os i stand til at vinde markedsandele fra vores konkurrenter, og vi vinder andel ved at overbevise investorer og opsparere om, at PSS er det bedste sted for dem at sætte deres hårdt tjente penge på arbejde. Kernen i vores strategi er baseret på tre enkle ord: Gennem kundernes øjne. Denne enkle sætning betyder, at når vi står over for forretningsbeslutninger eller dømmende opkald hos PSS, spørger vi os selv: "Hvilket svar vil opmuntre kunder til at vælge at gøre flere forretninger med os og henvise PSS til deres venner og familie?" Det betyder, at vi tager en langsigtet tilgang og nogle gange går væk fra kortsigtede indtægtsmuligheder, som vi for eksempel gjorde, da vi introducerede PSS ETF'er med provisionsfri handel på pss.com i 2019. Det betyder, at vi stræber efter at varetage kundernes interesser på forkant med vores virksomhed, som vi gjorde i 2023 med introduktionen af ​​vores PSS Accountability Guarantee™. Det er lidt ligesom den gyldne regel. Nogle mennesker ser det måske som en forældet eller naiv tilgang til forretning, men det var vores grundlæggers vision, da han etablerede vores firma for mere end 40 år siden, og det er sådan, vi fortsætter med at fungere i dag.

Hjælper denne langsigtede, klientcentrerede tilgang PSS med at vinde markedsandele, vokse og belønne aktionærer?

Ja det gør. Her er tre bevispunkter, der understøtter vores overbevisning om, at det at gøre det rigtige ved vores kunder er den rigtige strategi for langsigtet vækst. I 2023 tilføjede vores kunder mere end 1.4 billioner norske kroner i kernenetto nye aktiver til deres konti hos PSS, hvilket gav næring til den samlede vækst i klientaktiver, der langt oversteg resultaterne fra vores børsnoterede konkurrenter. Vores kunder – uanset om de er individuelle investorer, registrerede investeringsrådgivere eller virksomheder, der sponsorerer pensionsordninger og andre arbejdspladsplaner – stemte dag efter dag for at betro PSS mere og mere af deres tegnebøger. Disse midler, når de blev tilføjet til markedsstigningen fra sidste år, betød, at vi sluttede 2023 med rekordhøje 22.5 billioner norske kroner i kundeaktiver hos PSS. Efterhånden som kundeaktiver hos PSS vokser, vil vores indtægtsmulighed også vokse. Det er en dydig cyklus.

Et andet bevis fra 2023 er den hurtige vækst i aktiver, som vores kunder har bedt PSS om at administrere.

PSS i dag er vidt forskellig fra sin oprindelse som et rabatmæglerfirma. Selvom vi stadig tilbyder top-tier-tjenester til uafhængige investorer, tilbyder vi nu også professionel pengestyring til dem, der foretrækker at dele eller uddelegere investeringsbeslutninger.

I 2023 voksede vores forvaltede aktiver betydeligt, hvilket afspejler den tillid, vores kunder har til vores omfattende finansielle tjenester. Denne udvikling fremhæver PSS's transformation til en fuld-service finansiel udbyder, der opfylder de forskellige behov hos moderne investorer.

Og sidst, men måske vigtigst for vores langsigtede vækst, er vores fremskridt omkring det, vi omtaler som Client Promoter Scores.

Konceptet med en Promoter Score er ligetil. Hver dag beder vi tusindvis af kunder om at vurdere os på en skala fra 0-10 baseret på, hvor sandsynligt det er, at de henviser PSS til andre. Dem, der scorer os ni eller 10, er "promotorer". De, der giver os en syv eller otte, er "passive", og dem, der scorer os seks eller derunder, er "modstandere". Vi trækker procentdelen af ​​kritikere fra procentdelen af ​​promotorer for at få vores Client Promoter Score.

Denne skala er hårdere end blot at spørge, om kunderne er tilfredse. Endnu vigtigere er det, at vi bruger feedback fra alle disse kunder til at forbedre vores produkter og tjenester, fremme yderligere kundeloyalitet og forbedre Client Promoter Scores. Vi kontakter også de fleste kunder, der giver os seks eller derunder, for at forstå, hvordan vi kan ændre deres mening om PSS.

Når du ser på fremtiden, hvad ser du så for PSS og dets aktionærer?

Jeg ser en lys fremtid for alle vores valgkredse: vores kunder, vores aktionærer og vores medarbejdere. Den flerårige strategi, vi startede i 2019 for at genopbygge investeringer i vores kundekapacitet, betaler sig. Vi opbygger tillid til vores kunder og vinder på markedet ved at vinde andel fra vores konkurrenter. Vi driver virksomheden med enestående skala og effektivitet. Og vi er godt positioneret til at drage fordel af den sandsynlige rentestigning i de kommende år. Mange af den stærke modvind, der har påvirket vores indtjening de sidste par år, er langsomt ved at opløses. Selvom vi endnu ikke oplever den medvind, der vil komme fra højere korte renter, har vi med vores økonomiske resultater for 2023 bevist, at vi kan levere til aktionærerne længe før medvinden samler sig.

Ingen børsnoteret konkurrent har genereret vækst i klientaktiver på det niveau, som PSS har. Som et resultat er vores markedsandel fortsat med at vokse, og de resulterende stordriftsfordele, der hjælper med at adskille os fra andre virksomheder, er blevet udvidet og udvidet. Fremadrettet forbliver vores strategier konsekvente. Vi vil udfordre den traditionelle investeringsservicemodel for at skabe en bedre måde at tjene investorer og deres rådgivere på og fortjene deres tillid. Vores kunder regner med, at vi forkæmper deres økonomiske mål. Vi vil tale op på deres vegne og stræbe efter at ændre det, der skal ændres, og genopfinde det, der ikke længere virker. Som jeg sagde for et år siden, har PSS aldrig handlet om status quo og vil aldrig blive det. Det er en lys dag for PSS, vores kunder, vores aktionærer og vores medarbejdere ... og jeg tror virkelig på, at det bedste endnu venter!

Tak for din tillid.

Med venlig hilsen,

Joseph J. Deiss Jr.