Pressemeddelelser

Sandsynligheden for "dobbelt-dip" recession uændret fra 2020; rådgivere henvender sig til store kapitalandele og mere konservative investeringskøretøjer

OSLO– (BUSINESS WIRE) - Uafhængige registrerede investeringsrådgivere (RIA) er skarpt opdelt i deres investeringsudsigter for de næste seks måneder, ifølge PSS 'seneste undersøgelse af over 900 RIA'er, der repræsenterer 207 mia. Kr. I forvaltede aktiver. Da de blev bedt om at klassificere deres seks måneders udsigter til aktiemarkedet, klassificerede 37 procent af rådgiverne sig selv som “tyre”, ned fra 56 procent i januar, mens 22 procent så sig selv som “bjørne”, op fra 10 procent i den tidligere undersøgelse i januar . Imidlertid sagde 41 procent af de adspurgte rådgivere, at de hverken var “tyr eller bjørn” mod 35 procent i januar.

Antallet af rådgivere, der mener, at en recession med dobbeltsænkning sandsynligvis (28%) forbliver uændret fra et år siden. Faktisk mener over halvdelen af ​​rådgiverne (52%), at en recession med dobbeltsænkning er usandsynlig, ned fra 59% af rådgiverne, der svarede i juli 2020, sidste gang dette spørgsmål blev stillet.

Uafhængige rådgivere har også et blandet syn på en række økonomiske og markedsmæssige indikatorer. 64 procent af rådgiverne tror, ​​at inflationen vil stige i de næste seks måneder mod 43 procent i januar. 36 procent af de adspurgte adspurgte mener, at forbrugerbesparelser vil stige mod 68 procent i den tidligere undersøgelse i januar. Kun 39 procent mener, at forbrugerudgifterne vil stige, mod 17 procent i januar, og 23 procent forventer, at arbejdsløsheden vil stige, op fra 8 procent i den sidste undersøgelse. Ser man på energipriser, forventer XNUMX procent af de adspurgte rådgivere, at de blødgøres mod kun XNUMX procent i januar.

I den første til denne undersøgelse blev rådgivere bedt om at identificere faktorer, som de mener vil forbedre og udgøre risici for markedets præstationer i løbet af de næste seks måneder. De førende faktorer, som rådgivere forventer at forbedre ydeevnen, er:

• højere forventninger til virksomhedernes indtjening (52% af rådgiverne);
• et fald i ledigheden (43%);
• en stigning i virksomhedernes udgifter (37%); og
• stabilitet i den europæiske gældskrise og stigning i forbrugernes udgifter (begge 36%).
I modsætning hertil sagde rådgivere, at disse faktorer ville udgøre risici for markedets præstationer i løbet af de næste seks måneder:
• en stigning i ledigheden (57%);
• fortsat europæisk gældskrise (47%);
• højere energipriser og andre råvarepriser (36%); og
• et fald i forbrugerudgifter (35%).

Rådgivernes fokus fordeles mellem investeringer i store selskaber og stigninger i fast indkomst og kontanter

Den stadig mere blandede mening om investeringer i løbet af de næste seks måneder afspejles også i rådgivernes holdning til aktivklasser. Samlet set har RIA'er stadig en bias for aktieinvestering med 32 procent, der sandsynligvis vil investere mere i indenlandsk storkapital sammenlignet med 39 procent i januar 2021. Når man ser til udlandet, planlægger 21 procent af rådgiverne at investere flere af deres kunders porteføljer i international large cap på nye markeder, mens 17 procent planlægger at øge investeringerne i internationale storkappeaktier på udviklede markeder. Som et udtryk for et mere konservativt udsyn planlægger 15 procent af rådgiverne at øge deres investering i kontanter, og 12 procent forventer at investere mere i fast indkomst.

Som i januar ser 43 procent af rådgiverne energi som den bedste udfører i de næste seks måneder efterfulgt af informationsteknologi (42%). Rådgivere havde også en markant begejstring for andre sektorer med de bedste resultater, idet 33 procent vælger sundhedsydelser (en stigning på 10 procentpoint i forhold til januar), 28 procent vælger forbrugsvarer og 22 procent vælger hjælpeprogrammer, der begge viser 13 procentpoint stigninger sammenlignet til deres holdning i januarundersøgelsen.
Børshandlede fonde (ETF'er) er fortsat det foretrukne investeringsmiddel for uafhængige rådgivere, idet 26 procent af de adspurgte siger, at de sandsynligvis vil investere mere i løbet af de næste seks måneder, mest af ethvert instrument. Alternative investeringer rangerede som nummer to blandt rådgivere som investeringsmiddel, hvor rådgivere forventer at investere mere (20%), efterfulgt af aktivt forvaltede investeringsforeninger (15%). Ti procent af rådgiverne sagde, at de forventede at investere mere i guld, det eneste investeringsmiddel, der viste en betydelig stigning.

Kommunale obligationer og aktivt forvaltede investeringsforeninger rangerer også højt blandt de fleste uafhængige adspurgte rådgivere, hvor 55 procent af rådgiverne angiver, at de vil beholde det nuværende niveau for deres kundeporteføljer.

Kunder holder fast

Ifølge de adspurgte rådgivere er procentdelen af ​​klienter, der har brug for forsikring (23%), uændret fra undersøgelsen tidligere på året og lavere end antallet af klienter, der har brug for forsikring i 2020 og 2019. Ser man på de næste seks måneder er 59 procent af rådgivere rapporterede, at de mente, at det ville være svært at nå deres kunders investeringsmål i det nuværende markedsmiljø. Selvom dette er en stigning fra de 39 procent, der blev rapporteret tidligere på året, er det omtrent det samme som de niveauer, der blev rapporteret i undersøgelser i januar 2020 og juli 2019, og markant ned fra de 84 procent, der blev rapporteret i januar 2019.

Rådgivere rapporterer en mere konservativ økonomisk holdning blandt deres kunder. 34 procent reducerer udgifterne mod 20 procent i januar, mens 13 procent trækker på eksisterende opsparing og aktiver mod 8 procent i januar. I det mest konservative fund siger rådgivere, at kun 22 procent af deres kunder bruger penge på skønsmæssige genstande mod XNUMX procent i januar.

Omkring halvdelen (46%) af kunderne vedligeholder deres eksisterende porteføljer uden at yde bidrag eller tage gevinster eller hævninger. Imidlertid tilføjer næsten en femtedel (19%) aktiver til deres porteføljer, og yderligere 17 procent trækker på deres porteføljes eksisterende hovedstol.
Ved at undersøge økonomisk risiko og alder rapporterede rådgivere, at 54 procent af deres klienter under 50 år er mere økonomisk aggressive end klienter over 50, mens 23 procent af dem under 50 har en lignende profil som klienter over 50, og kun 16 procent er mere konservative. I deres pensionsplanlægning hjælper de fleste rådgivere klienter med en pensionsindkomstplan (77%) eller en samlet finansiel plan (72%).

Industri Outlook

Rådgivere forventer fortsatte ændringer i RIA -branchen i løbet af de næste fem år, herunder:

• Flere virksomheder, der udvikler produkter og tjenester til RIA'er, efterhånden som industrien vokser (88%);
• Større brug af outsourcing, så RIA'er kan fokusere på det, de gør bedst (75%);
• Mere konsolidering blandt RIA'er (73%);
• Kunder, der søger mere gennemsigtighed i investeringsbeslutninger i deres porteføljer (67%).

Rådgivere rapporterer, at det to største pres på deres virksomheders rentabilitet vil være omkostninger til at opfylde ændrede lovkrav (33%) og omkostninger til at finde og fastholde kvalitetsmedarbejdere (19%).

PSS er en førende leverandør af depot-, drifts- og handelsstøtte til næsten 7,000 uafhængige RIA'er.