uddannelse
Grundlæggende oplysninger om ETF-markedet
Hvad er en børshandlet fond (ETF)?
En Exchange Traded Fund (ETF) er en investeringsfond, der besidder aktiver såsom aktier, råvarer, obligationer eller fremmed valuta.
En ETF handles som en aktie hele handelsdagen til svingende priser. De sporer ofte indekser, såsom Nasdaq, S&P 500, Dow Jones og Russell 2000. Investorer i disse fonde ejer ikke direkte de underliggende investeringer, men har i stedet et indirekte krav og har ret til en del af overskuddet og restværdi i tilfælde af likvidation af fonde. Deres ejerandele eller renter kan let købes og sælges på det sekundære marked.
Hvad er de forskellige typer ETF'er?
Der er mange typer børshandlede fonde. Nogle af de mest almindelige ETF'er omfatter:
Aktie -ETF
Disse har en bestemt portefølje af aktier eller aktier og ligner et indeks. De kan behandles som almindelige aktier, idet de kan sælges og købes med fortjeneste og handles på en børs hele handelsdagen.
Indeks ETF
Disse efterligner et specifikt indeks, f.eks. S&P 500 -indekset. De kan dække specifikke sektorer, specifikke lagerklasser eller aktier i udenlandske eller nye markeder.
Obligations-ETF
Det er en børshandlet fond, der specifikt er investeret i obligationer eller andre fastforrentede værdipapirer. De kan være fokuseret på en bestemt type obligationer eller tilbyde en bredt diversificeret portefølje af obligationer af forskellige typer og med varierende løbetid.
Råvare ETF
Det rummer fysiske varer, såsom landbrugsvarer, naturressourcer eller ædle metaller. Nogle råvarebørsforhandlede fonde kan indeholde en kombination af investeringer i en fysisk råvare sammen med relaterede aktieinvesteringer - for eksempel kan en guld -ETF have en portefølje, der kombinerer at holde fysisk guld med aktier i guldmineselskaber.
Valuta ETF
Disse investeres i en enkelt valuta eller en kurv med forskellige valutaer og bruges i vid udstrækning af investorer, der ønsker at få eksponering over for valutamarkedet uden direkte handel med futures eller forexmarkedet. Disse børshandlede fonde sporer normalt de mest populære internationale valutaer, såsom den amerikanske dollar, canadiske dollar, euro, britiske pund og japansk yen.
Omvendt ETF
En omvendt børshandlet fond oprettes ved at bruge forskellige derivater til at opnå overskud gennem short selling, når der er et fald i værdien af en gruppe værdipapirer eller et bredt markedsindeks.
Aktivt administreret ETF
Disse ETF'er håndteres af en forvalter eller et investeringsteam, der bestemmer fordelingen af porteføljen af aktiver. Fordi de administreres aktivt, har de højere porteføljeomsætningshastigheder i forhold til f.eks. Indeksfonde.
Leveraged ETF
Børshandlede fonde, der for det meste består af finansielle derivater, der giver mulighed for at udnytte investeringer og dermed potentielt forstærke gevinster. Disse bruges typisk af handlende, der er spekulanter, der ønsker at drage fordel af kortsigtede handelsmuligheder i store aktieindekser.
Fast ejendom ETF
Disse er midler investeret i investeringsforeninger i fast ejendom (REIT'er), ejendomsservicefirmaer, ejendomsudviklingsselskaber og realkreditobligationer (MBS). De kan også indeholde faktisk fysisk fast ejendom, herunder alt fra ubebygget jord til store erhvervsejendomme.
Hvad er fordelene ved at investere i en ETF?
Der er mange fordele ved at investere i en børshandlede fond, herunder følgende
Lavere transaktionsomkostninger og gebyrer: ETF har typisk betydeligt lavere omkostningsforhold end en sammenlignelig investeringsforening. Dette skyldes til dels deres børshandlede karakter, som lægger typiske omkostninger på mæglerne eller børsen i sammenligning med en investeringsforening, der skal bære omkostningerne samlet.
Tilgængelighed for markeder: ETF har ført til fremkomsten af eksponering for aktivklasser, som tidligere var vanskelige for enkelte detailinvestorer at få adgang til, f.eks. Aktiemarkeder og obligationer i nye markeder, guldbarrer eller andre råvarer og valutamarkedet (forex) og kryptokurver. Fordi en børshandlet fond kan sælges kort og margineret eller gearet, kan den tilbyde muligheder for at udnytte sofistikerede handelsstrategier.
Gennemsigtighed: Hedgefonde og endda investeringsforeninger fungerer på en ikke så gennemsigtig måde i forhold til ETF. Hedgefonde, institutionelle investorer og investeringsforeninger rapporterer normalt kun deres beholdninger kvartalsvis, så investorer ikke har nogen idé om, hvorvidt fonden følger sin erklærede investeringsstrategi og styrer risici tilstrækkeligt. Derimod afslører ETF generelt deres daglige porteføljer, hvilket hjælper investoren med at bevare en bedre bevidsthed om præcis, hvordan hans eller hendes penge investeres.
Opdagelse af likviditet og pris: Fordi de kan købes eller sælges på sekundære markeder hele dagen, er ETF mere likvide end investeringsforeninger, som kun kan købes eller sælges til slutkursen ved slutningen af dagen. De handler normalt tæt på deres sande nettoaktivværdi, da deres mekanisme til oprettelse/indløsning konstant balancerer vilkårene i prissætning og løbende bringer prisen på ETF -aktier tilbage til dagsværdien.
Skatteeffektivitet: Generelt udgør ETF'er generelt en stor fordel i forhold til investeringsforeninger efter to skatter af to hovedårsager. For det første reducerer ETF'er porteføljens omsætning og tilbyder mulighed for at undgå kortsigtede kapitalgevinster (hvilket medfører høje skattesatser) ved at foretage in natura-indløsninger. For det andet kan ETF'er overvinde regler, der forbyder salg og realisere (hævder) et tab på et værdipapir, hvis der købes en meget lignende værdipapir inden for et 30-dages vindue.
Ulemper ved børshandlede fonde
På trods af ovennævnte fordele støder ETF også på nogle udfordringer.
For eksempel giver de større eksponering mod tidligere uovervåget aktivklasser, der kan indebære risici, som aktieinvestorer muligvis ikke kender. Let adgang kan virke imod offentligheden, hvis det tages let. Nogle sofistikerede eksempler såsom alternativ ETF involverer komplekse eller ukendte porteføljestrukturer, skattemæssige behandlinger eller modpartsrisici, som kræver en dybere forståelse af de underliggende aktiver.
Derudover bærer ETF'er transaktionsomkostninger, der bør overvejes nøje i processen med oprettelse af porteføljer, f.eks. Bid/Ask -spreads og provisioner.
Hvem er de autoriserede deltagere i en ETF?
Et unikt træk ved en Exchange Traded Fund er, at den har autoriserede deltagere, der hjælper med at lette markedet for fondsandele.
I henhold til lovgivningsmæssige direktiver er autoriserede deltagere (AP'er) udpeget til at oprette og indløse ETF. AP'er er store finansielle institutioner, der har enorm købekraft og market makers, såsom: store mæglerforhandlere og investeringsbanker og virksomheder. Ved oprettelsen af fonden samler AP'er den nødvendige portefølje af aktivkomponenter og vender kurven til fonden i bytte for en række nyoprettede ETF -aktier. Når behovet for indløsning opstår, returnerer AP'er ETF -aktierne til fonden og modtager porteføljekurven. Individuelle investorer kan deltage ved at bruge en detailmægler, der handler på det sekundære marked.
Kilder: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
